TELEFONICA COMUNICA QUE EL CONSEJO DE ADMINISTRACION DE LA COMPAAIA, EN SU REUNION DEL DIA 25/06/97, HA ACORDADO EJECUTAR EL ACUERDO DE EMISION...

... DE OBLIGACIONES CONVERTIBLES ADOPTADO EN LA JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS CELEBRADA EL DIA 21/03/97 Y REALIZAR LA CORRESPONDIENTE EMISION CON ARREGLO A LOS SIGUIENTES TERMINOS Y CONDICIONES: 1. VALORES A EMITIR: OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN NUEVAS ACCIONES DE TELEFONICA DE ESPAAA, S.A. A EMITIR CON OCASION DE LA CONVERSION. LAS OBLIGACIONES ESTARAN DENOMINADAS EN DOLARES ESTADOUNIDENSES (US$), TENDRAN UN VALOR NOMINAL DE 1.000 US$, ESTARAN REPRESENTADAS MEDIANTE TITULOS FISICOS NOMINATIVOS Y ATRIBUIRAN IDENTICOS DERECHOS A SUS TITULARES. 2. IMPORTE Y FECHA DE LA EMISION: EL IMPORTE TOTAL DE LA EMISION Y LA FECHA PARA SU REALIZACION SERA DETERMINADO POR EL COMITE EJECUTIVO DE LA SOCIEDAD Y TENDRA COMO LIMITE MAXIMO EL CONTRAVALOR EN US$ DE 100.000 MILLONES DE PESETAS, CALCULADO AL TIPO DE CAMBIO PESETA/US$ QUE A TAL EFECTO FIJE EL COMITE EJECUTIVO EN EL MOMENTO DE DETERMINAR LAS CONDICIONES DE LA EMISION. 3. FINALIDAD DE LA EMISION: LA EMISION SE REALIZA CON EL FIN DE OBTENER FINANCIACION PARA EL DESARROLLO DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS DE LA SOCIEDAD. 4. TIPO DE EMISION E INTERESES: LAS OBLIGACIONES CONVERTIBLES SERAN EMITIDAS A LA PAR Y DEVENGARAN UN INTERES FIJO ANUAL PAGADERO POR SEMESTRES VENCIDOS QUE SERA DETERMINADO POR EL COMITE EJECUTIVO DE LA SOCIEDAD. 5. VENCIMIENTO: EL PLAZO DE AMORTIZACION DE LAS OBLIGACIONES CONVERTIBLES SERA DE 5 AAOS, SIN PERJUICIO DEL DERECHO DE LA SOCIEDAD A AMORTIZAR ANTICIPADAMENTE LA TOTALIDAD DE LAS OBLIGACIONES CONVERTIBLES. LAS PRIMAS DE AMORTIZACION, TANTO EN EL CASO DE AMORTIZACION ORDINARIA COMO ANTICIPADA, SERAN FIJADAS POR EL COMITE EJECUTIVO DE LA SOCIEDAD EN EL MOMENTO DE DETERMINAR LAS CONDICIONES DE LA EMISION. 6. SUSCRIPCION: LAS OBLIGACIONES CONVERTIBLES SE DESTINAN A SU COLOCACION EXCLUSIVAMENTE EN EL EXTRANJERO, Y NO SERAN OBJETO DE NEGOCIACION O COMERCIALIZACION EN ESPAAA, SINO QUE SERAN SUSCRITAS INTEGRAMENTE POR LA SOCIEDAD HOLANDESA TELEFONICA EUROPE B.V. -FILIAL INTEGRAMENTE PARTICIPADA DE TELEFONICA DE ESPAAA, S.A.-, QUIEN A SU VEZ EMITIRA EN EL EUROMERCADO OBLIGACIONES GARANTIZADAS POR TELEFONICA DE ESPAAA, S.A. CANJEABLES POR LAS OBLIGACIONES CONVERTIBLES. 7. EXCLUSION DEL DERECHO DE SUSCRIPCION PREFERENTE: DE CONFORMIDAD CON EL ACUERDO OCTAVO ADOPTADO POR LA JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS CELEBRADA EL 21/03/97, SE EXCLUYE EL DERECHO PREFERENTE DE LOS ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD A SUSCRIBIR LAS OBLIGACIONES CONVERTIBLES DE LA PRESENTE EMISION. 8. CONVERSION DE LAS OBLIGACIONES EN ACCIONES DE LA SOCIEDAD: LOS TITULARES DE LAS OBLIGACIONES CONVERTIBLES PODRAN EJERCITAR, DE FORMA TOTAL O PARCIAL Y EN CUALQUIER MOMENTO DESDE EL DIA 18/08/97, SU DERECHO DE CONVERSION DE LAS OBLIGACIONES EN ACCIONES NUEVAS DE TELEFONICA DE ESPAAA, S.A. A EMITIR CON OCASION DE LA CONVERSION. A EFECTOS DE LA CONVERSION, LAS OBLIGACIONES CONVERTIBLES SE VALORARAN POR SU VALOR NOMINAL Y LAS ACCIONES AL VALOR QUE FIJE EL COMITE EJECUTIVO DE LA SOCIEDAD EN EL MOMENTO DE DETERMINAR LAS CONDICIONES DE LA EMISION, QUE DE ACUERDO CON LO ACORDADO POR LA JUNTA GENERAL, NO PODRA SER INFERIOR NI A SU VALOR NOMINAL NI A LA MEDIA DE SU COTIZACION DE CIERRE EN LA BOLSA DE MADRID EN LOS 10 DIAS ANTERIORES A LA FECHA DE APERTURA DE SUSCRIPCION DE LOS VALORES, ASI COMO TAMPOCO SUPERIOR AL 150% DE DICHA COTIZACION. 9. SOLICITUD DE ADMISION A COTIZACION OFICIAL DE LAS ACCIONES EMITIDAS CON OCASION DE LA CONVERSION: TAN PRONTO COMO SEA POSIBLE, SE SOLICITARA LA ADMISION A NEGOCIACION DE LAS ACCIONES DE LA SOCIEDAD QUE SE EMITAN CON OCASION DE LA CONVERSION DE LAS OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN LAS BOLSAS DE VALORES EN QUE COTIZAN ACTUALMENTE LAS ACCIONES DE LA SOCIEDAD. 10. AUTORIZACION DE LA EMISION POR LOS COORDINADORES GLOBALES DE LA OFERTA PUBLICA DE VENTA DE ACCIONES: LA EMISION HA SIDO AUTORIZADA POR MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL LIMITED, ARGENTARIA BOLSA, S.V.B., S.A., BANCO BILBAO VIZCAYA, S.A. Y CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE BARCELONA, ENTIDADES COORDINADORAS GLOBALES DE LA OFERTA PUBLICA DE VENTA DE ACCIONES DE TELEFONICA DE ESPAAA REALIZADA EN FEBRERO DE 1997, DE ACUERDO CON LO PREVISTO EN EL FOLLETO INFORMATIVO DE LA MISMA. 11. INFORMACION ADICIONAL: EL COMITE EJECUTIVO DE LA SOCIEDAD DETERMINARA EL IMPORTE EXACTO DE LA EMISION, TIPO DE CAMBIO PESETA/US$, TIPO DE INTERES, PRIMAS DE AMORTIZACION, RELACION DE CONVERSION, PERIODO DE SUSCRIPCION Y DEMAS EXTREMOS RELATIVOS A LA EMISION. LA ADOPCION POR EL COMITE EJECUTIVO DE TELEFONICA DE ESPAAA, S.A. DE LOS ACUERDOS A QUE SE REFIERE EL ANTERIOR APARTADO 11, UNA VEZ ADOPTADOS, SERA OBJETO, DE FORMA INMEDIATA, DE UNA COMUNICACION ADICIONAL COMPLEMENTARIA DE LA PRESENTE.
 

CONTEXTO: El día 26 de junio de 1997 Telefónica hizo una comunicación de una noticia a la Bolsa. En la bolsa, se registró esta noticia como hecho relevante con código 9506.